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华泰期货总裁徐伟忠:中国场外期权市场的发展空间值得期待
发稿时间:2020-11-20 19:33:05   来源:网络

华泰期货总裁徐伟忠12月7日在接受中国证券报采访时表示,从近几年的发展趋势来看,中国场外期权业务发展迅速,参与机构越来越多,客户需求差异化,呈现多元化趋势,场外期权市场应用对风险管理的需求巨大,未来的发展空间值得期待。

徐伟忠说,近几年来,期货子公司的场外期权业务发展迅速,反映了行业巨大多样的风险管理需求,场外市场的出现正好满足了这一需求。场外期权市场不是零和博弈的双方交易,而是期货子公司作为做市商基于专业的服务和精细的操作,实物企业的价格风险向金融市场分散、转移和消化。场内衍生品和场外衍生品两个市场相互依存,相互发展.近年来,场内交易市场的建设发生了可喜的变化,如仓单制度、互换市场、基础交易平台、引入更多期权等。这些工具只是为场外市场提供风险转移工具,以满足个性化需求。

场外衍生工具是全球金融交易的重要部分。据统计,截至2018年底,全球场外衍生品市场名义本金为544万亿美元,约为同期场外衍生品市场头寸的7倍。徐伟中表示,虽然近年来我国场外衍生品市场特别是商品期货市场发展迅速,但与国外成熟市场相比,场外衍生品市场仍处于起步阶段,且从结构上看,以外汇和利率为主要标的的银行间场外衍生品市场规模最大,券商和期货场外业务规模仍较低。同时,我国场外衍生品也面临着企业参与成本高,交易透明度低等问题,监管经验和行业自律手段也在不断进步的过程中。。

华泰期货子公司华泰长城资本专注于交易所和场外衍生品,自2017年以来一直保持国内领先的场外商品期权交易规模,产业客户交易量占比超过90%。今年已获得燃料油,甲醇,锡期货做市商和铁矿石期权做市商。华泰长城资本有限公司以客户需求为导向,不断创新商业模式,丰富产品序列。有限公司。已率先在今年推出多个复杂期权和现货价格期权,有效满足了产业客户现货价格套期保值,基差套期保值,跨品种持仓套期保值等交易需求。同时,分步推进跨境和掉期业务,进一步巩固业务规模,产品设计和定价,技术平台,交易和风险控制等核心竞争优势。此外,为响应客户需求,公司自去年开设了两期华泰-交大高金期权实训班,也得到了一致认可,后续将继续打造一个专业性,实用性强的特色学习交流平台。。

徐伟中最后表示,衍生品市场是交易风险的市场,无论是场外业务,风险管理的理念根植于业务创新和客户服务的过程中。场外业务在为市场带来更加灵活高效的交易工具和模型的同时,也对客户风险头寸和资金情况的及时收集和分析,以及有效的风险防范提出了更加严格的要求。今年又推出客户期权交易风险管理系统,协助客户及时动态掌握各级交易头寸风险。鉴于场外衍生品市场的规则仍在制定中,场外衍生品数据库也有待建立,我们还与监管机构沟通,就场外衍生品市场的规范发展提供建议。相信在监管,做市商,企业客户的合作探索下,我国场外衍生品市场将逐步走上国际接轨,符合国情的特色之路。。

(文章来源:中国证券网络)